유명한 주식투자자 시즌3

 

조엔 그린블랫(1957년12월13일~ )

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미국의 살아있는 가치투자자 . 와튼스쿨을 졸업한 그는 헤지펀드를 운용하는 고담캐피털을 설립하게 된다.

간단하지만 강력한 주식 선택도구인 마법공식이 유명하다.

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조엘 그린블란트의 마법의 공식

▷개인이 주식시장을 이길 수 있는 방법과 전략

· 좋은 기업을 저렴한 가격에 사서 비싸게 파는 것

· 좋은 기업이란 수익을 많이 내는 기업

· 자본수익률 = 영업이익 / 투입유형자본

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▷저렴한 가격

· 기업의 내재가치 = 영업이익

· 이익수익률 = 영업이익 / 기업의 가치

(시가총액+부채)

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▷마법의 공식의 핵심

· 자본수익률이 높은 좋은 기업, 이익수익률이 높은 저평가 기업

· 즉, 영업능력이 우수하고 주가는 영업실적에 비해 저평가된 종목을 사놓고 기다리는 전략

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▷조엘 그린블란트의 마법의 공식 주요 원칙

· 투자기간 : 1년 (수익이든 손실이든 1년 후에는 매도)→냉정함

· 보유 종목 수 : 대략 30종목 전후 (1년안에 어느 종목이 갈지모름)

미래를 정확히 예측할 수 없다는 겸손함

· 수익금 재투자의 원칙 (복리효과)

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▷조엘 그린블란트의 마법의 공식 단점

· 과거의 실적으로만 기업의 가치를 산정

→향후 실적이 나빠질 기업에 대한 고려필요

· 영업외적 요인으로 일시적 실적 급증한 종목 다수 발생

→실제 코스피/코스닥 종목 적용 시 소규모 기업 많음

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2013년 4월당시 마법공식에 적용된 상위 1~20위 기업들을 투자하여 2년을 보유했을시 얻었을 수익(예시)